把股市当成旅行：带数字地图的实战入门攻略
先问你一个有趣的问题：如果把股市当成一次公路旅行，你愿意开多快、备多少油、带多少现金？别急着回答，我用数字和模型陪你算一算。
把钱看成里程牌：假设本金10万元，目标是稳健增值。投资策略上，先做预期回报与波动的对冲计算——若年化预期回报8%，年化波动12%，去掉无风险利率2%，Sharpe=(8-2)/12=0.5，说明是中等风险可接受的策略。仓位分配用简单Kelly简化版：f*≈(μ/σ^2)=0.08/(0.12^2)=5.56，明显太激进，换成保守固定分配，每只股票不超过总仓位的10%，现金缓冲10%。
配资策略，用数字看清放大效应：以3倍杠杆举例，本金10万可控制30万头寸，借款20万。若标的上涨5%，总收益15k，杠杆下权益回报15%（15k/10k）。但若下跌5%，损失15k，对应-15%本金。融资利率按年化6%计，借款成本约12k/年，说明杠杆收益必须超过融资成本才能正利差。
行情动态追踪靠指标：短中期用20日、60日均线判断趋势，ADX>25确认趋势强度；波动用年化20%换算到日波动σ≈20%/√252≈1.26%，95%单日VaR≈1.645×σ×市值。以30万头寸算，VaR≈6,200元/日，提醒你短期资金压力。ATR用于动态止损，建议初始止损设为1.5×20日ATR。RSI超买超卖界限30/70。
融资策略要量化门槛：只有当预期超额回报>融资利率+风险溢价（例如6%+4%=10%）才考虑融资。计算示例：预计资产年回报12%，扣除利率6%后净利6%，超过风险门槛则可考虑小额度融资。
风险控制不是口号：设定最大回撤10%阈值，若触及即减仓；单股暴露≤10%，整体杠杆≤2倍（除非有非常强的对冲）。每周复盘用净值、最大回撤和夏普三项指标量化复盘成果。
这不是秘笈，是一张可操作的地图：数字告诉你什么时候该加速、什么时候该扣紧安全带。用简单的数学模型（Sharpe、VaR、ATR、Kelly简化）把不确定性变成可管理的变量，做不到预测每一次行情，但能保证每一步都有据可依。
你准备好选一条路线了吗？
1) 我会保守：现金缓冲+低杠杆
2) 我偏进取：适度杠杆+趋势交易
3) 我想学习对冲：配合衍生工具降风险
4) 投票：我需要更多实例演示